华鑫证券：予以赛轮轮胎买入评级
华鑫证券有限攀扯公司张伟保近期对赛轮轮胎进行接洽并发布了接洽敷陈《公司事件点评敷陈：肃肃增长彰显公司韧性，液体黄金带动时候立异》，本敷陈对赛轮轮胎给出买入评级，现时股价为12.1元。
赛轮轮胎(601058) 事件 赛轮轮胎发布半年度敷陈：2024H1公司结束交易收入151.54亿元，同比增长30.29%，结束归母净利润21.51亿元，同比增长105.77%。2024Q2单季营收78.58亿元，同比增长25.53%，环比增长7.71%。Q2单季度结束归母净利润11.18亿元，同比增长61.85%，环比增长8.13%。 投资重心 轮胎居品竞争力擢升，公司产销量创历史新高 受益于公司企业各人化策略、科技创新及品牌设立等责任着力捏续默契，公司居品竞争力约束增强，居品受到越来越多国表里客户的招供。公司也曾变成具有自主学问产权的乘用车轮胎、卡客车轮胎、非公路轮胎三大时候研发体系，在轮胎的转机阻力、抗湿滑、耐磨性三项性能主见上结束了均衡发展。上半年公司轮胎产量和销量均创历史同期新高，公司轮胎产量达3541.06万条，同比增长37.89%，轮胎销量达3454.37万条，同比增长37.56%。 原材料和海运脚高涨并未严重影响公司盈利身手 2024年第二季度，公司主要原材料总体价钱同比增长12.75%，环比增长5.47%，给公司带来一定资本压力。具体而言，2024Q2自然橡胶和炭黑均价辩认为14295/8677元/吨，辩认同比增长21.71%/4.08%。海运市集受地缘破损升级、口岸拥挤加重等要素影响，价钱合座显著高涨。上海出口集装箱运价指数上半年末较岁首高涨95.84%。濒临原材料和海运脚的高涨，公司取舍加价、改善居品结构等样式来缓解资本压力，结束用度率下降，微交易同期毛利率擢升。公司盈利身手并未受到严重影响，保捏肃肃谋略。2024H1公司时辰用度率为11.99%，同比下降0.2pct；毛利率为28.77%，同比增长4.79pct。此外，海运脚压力已在近期赢得缓解，收敛8月9日，上海出口集装箱笼统运价指数为3253.89点，周环比下降2.4%，较7月5日的最岑岭下落了12.85%。 液体黄金轮胎带动轮胎行业时候立异 公司研制的液体黄金轮胎是一项颠覆性的时候创新，该型轮胎罗致宇宙创始的EVEC新材料，见效搞定了轮胎三大主见难以同期优化的清苦，赢得了国表里破费者泛泛招供。与外洋一线品牌轮胎比拟，公司液体黄金轮胎干地性能特地，湿地制动及操控性能擢升8%，在行车安全边界上风显赫，瞻望将引颈轮胎边界的第四次里程碑式时候立异。 盈利预测 预测公司2024-2026年EPS辩认为1.23、1.49、1.66元，现时股价对应PE辩认为9.8、8.1、7.3倍，守护“买入”投资评级。 风险提醒 经济下行风险；居品价钱大幅波动风险；状貌设立不足预期风险；受环保政策开工受限风险；下流需求不足预期的风险。
本站数据中心左证近三年发布的研报数据筹算，西南证券黄寅斌接洽员团队对该股接洽较为深刻，近三年预测准确度均值为79.91%，其预测2024年度包摄净利润为盈利44.23亿，左证现价换算的预测PE为8.96。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级18家，增捏评级1家；以前90天内机构标的均价为18.59。
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