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【券商聚焦】招银国外保管同程旅行(00780)“买入”评级 指功绩超预期 旅游需求保管韧性
发布日期：2024-11-22 08:46 点击次数：174
金吾财讯 | 招银国外发研报指，同程旅行(00780)公布了3Q24功绩：总收入为50亿元东谈主民币，同比增长51%（2Q24：同比增长48%），较一致预期高3%；调度后净利润为9.1亿元东谈主民币，同比增长47%，较一致预期逾越11%。受营销战术优化的鞭策，3Q24中枢OTA业务的贸易利润率普及至31.1%（3Q23：25.2%）。
该行指，同程旅行交通票务及住宿预订业务预订量的增长较该行此前预期的更具韧性，股市配资且公司正在优化其营销开销，并在竞争神色愈加踏实的情况下优化向用户提供的补贴，在该行看来，这有望鞭策4Q24中枢OTA业务的利润率同比膨胀。
该即将2024年收入/non-GAAP净利润瞻望分袂上调1%/3%，以响应功绩中展现的积极身分。该行基于DCF的见地价保管在23.5港元不变，对应的调度后2024E/2025E预期市盈率分袂为18倍/16倍。保管“买入”评级。